【交易员：印度储备银行在外汇市场抛售美元以支撑卢比】知情交易员称，印度央行在境内外汇市场抛售美元以支

印度是全球第三大原油进口国，油价每涨10美元，印度贸易赤字增加约150亿美元，这反过来强化了原油的'地缘溢价'逻辑。伊朗备战意味着霍尔木兹海峡风险溢价不会消退，油价易涨难跌。中国海油桶油成本仅28美元，油价100美元时自由现金流爆表，是A股最纯粹的油价受益标的。

航油成本占航空公司运营成本的30%-40%，油价每涨10%，三大航净利润侵蚀约15%-20%。更麻烦的是，人民币若因新兴市场货币贬值而被动走弱，航空公司的大量美元负债将产生汇兑损失——油价+汇率双杀，这是航空股最怕的组合。

新兴市场货币危机往往伴随资金涌向黄金。印度央行干预消耗外储，市场会质疑其干预能力，避险情绪升温。黄金在'美元强+避险强'的组合下可能走出独立行情，紫金矿业因铜金双主业，攻守兼备。

印度是全球第二大纺织品出口国，卢比贬值5%意味着印度纺织品的美元报价可以降价5%仍保持利润。这对中国纺织出口企业构成直接竞争压力，尤其是纱线、面料等中低端产品。但高端功能性面料受影响较小。