【油价延续涨势，伊朗称准备迎接更激烈冲突】中东多地爆发敌对行动后，伊朗表态已做好应对更激烈战争的准备

油价直接受益方，但A股油气股估值已部分反映预期。中海油服受益于上游资本开支扩张，弹性最大；中国石油作为权重股，更多是指数稳定器角色。注意：若油价冲高回落，这些股票的回调幅度也会最大。

油价每上涨10美元，新能源车的全生命周期经济性就提升约5%。欧洲已重新拥抱核电和可再生能源，中国'风光大基地'建设将加速。宁德时代、隆基绿能是核心受益标的，但需注意短期估值偏高。

油价上涨对化工是双刃剑：原料成本上升，但产品价格也能传导。拥有炼化一体化能力的企业（荣盛、恒力）能通过产业链对冲成本压力，而卫星化学的轻烃裂解路线因原料是乙烷/丙烷（美国低价气），相对油头路线优势扩大。

航油是航空公司最大成本项，油价上涨直接侵蚀利润。但人民币升值和国内需求复苏部分对冲。春秋航空因成本管控能力最强，相对抗跌。