【上证报：中国资产“确定性”筑牢资本市场内在稳定性 中美利差走阔对A股市场扰动实际影响不大 内生力

盈利结构变化的核心受益者。半年报显示这些公司订单饱满、毛利率提升，内生增长动力强劲。美债收益率上行对高估值成长股的理论压制，将被业绩高增长对冲。内资机构定价权增强，这类股票将走出独立行情。

全球产业链重构背景下的'确定性'资产。政策扶持明确，出口竞争力强，受中美利差影响小。人民币汇率稳定直接利好这些出口导向型企业，估值有修复空间。

低利率环境下的'类债券'资产，是外资流出时的防御性选择。但短期弹性有限，适合作为底仓配置。若美债收益率继续上行，这类资产的相对吸引力会下降，注意控制仓位。

受外资情绪影响最直接的板块，但实际资金流出规模有限。经过两年调整，估值已到合理区间。短期可能继续磨底，但下行空间不大，适合左侧布局。