【以军称袭击加沙地带三个武器库和一处火箭弹发射阵地】以色列国防军当地时间9日发表声明称，以军8日对加

地缘冲突直接推升原油风险溢价，作为纯上游开采商，油价每上涨10美元/桶，利润弹性巨大。中国石油和中国海油是A股和港股市场最直接的'油价放大器'。中曼石油作为民企，弹性更大，但风险也更高。

避险情绪升温是黄金最直接的催化剂。在全球央行持续购金的大背景下，任何地缘政治风险都会加速避险资金流入。山东黄金作为纯金矿标的，股价弹性优于紫金矿业（后者还涉足铜矿）。

冲突事件将提升市场对'十四五'后半程军工订单的预期。但军工板块受事件驱动往往是脉冲式行情，追高风险较大。中航沈飞和航发动力是核心主机厂，中兵红箭则涉及弹药，更具事件敏感性。

油价是航空业最大的成本项。油价每上涨10%，航司利润将直接下滑15-20%。国际航线占比高的国航、南航受冲击最大，而以国内航线为主的春秋航空相对抗跌。

短期看，高油价将提升新能源的经济性，但市场风险偏好下降会压制成长股估值。中长期看，能源安全焦虑将加速全球能源转型，中国新能源产业链将是最确定的受益者。