【美银：上调布伦特期油及国内煤炭价格预测，看好中石油及兖矿】美银证券发表研报，上调今年下半年及明年布

美银首选中国石油，因其上游资产占比高，油价每上涨10美元/桶，利润弹性最大。中海油作为纯上游标的，受益于成本优势和产量增长，是油价上行期的进攻性选择。油服公司中海油服将因资本开支增加而间接受益。

兖矿能源被美银选为煤企首选，因其澳洲业务敞口大，能同时受益于国际煤价和国内煤价上涨。中国神华作为煤电路港航一体化龙头，盈利稳定性最强，适合作为防御性配置。中煤能源弹性大但治理结构折价，适合激进型投资者。

传统能源价格上涨将加速能源转型进程，提升新能源项目的相对经济性。但短期看，利率高位仍压制新能源运营商估值，需要等待催化剂。

油价上涨直接推高燃油成本，对航空股形成利空。但人民币升值和暑期旺季需求可能部分对冲，整体影响偏负面。