【京东规划建设十万卡集群】9月9日，2026京东全球科技探索者大会上，京东集团技术委员会主席、京东云

京东明确与摩尔线程合作，是对国产GPU在万卡集群稳定性上的官方认证。寒武纪和海光作为A股稀缺的国产算力标的，将直接受益于市场对'国产替代'信心的提升。逻辑上，京东的订单不仅是收入，更是产品迭代的'试金石'。

十万卡集群的建设意味着天量的服务器采购需求。浪潮信息作为国内AI服务器龙头，是最直接的受益者。中科曙光在高性能计算领域的积累也使其具备竞争优势。该板块将迎来业绩和估值的双重提升。

市场将重新评估京东的科技属性。若市场认可其'技术驱动'的故事，估值体系有望从零售股（PE 10-15倍）向科技股（PE 20-30倍）切换。但短期看，巨额资本开支将压制利润率，股价反应可能滞后于基本面。

十万卡集群对数据中心内部互联带宽提出极高要求，800G甚至1.6T光模块需求将爆发。虽然京东未点名，但作为算力基础设施的'卖水人'，该板块将间接受益于国内AI资本开支的上修。