【公募权益类基金维持高仓位，有色金属获资金增配】最新数据显示，公募权益类基金继续维持较高权益仓位，行

铜的电气化需求是确定性最强的长逻辑，紫金矿业凭借海外矿山布局和成本优势，将成为这轮行情最大受益者。铝受限于4500万吨产能红线，供给刚性下价格中枢有望持续上移，中国铝业作为央企龙头将充分享受涨价红利。

全球央行连续18个月增持黄金，去美元化进程不可逆转。山东黄金拥有国内最优质的矿山资源，在金价上行周期中业绩弹性最大。白银的工业属性+金融属性双轮驱动，银泰黄金作为纯正标的值得关注。

新能源产业链的预期差正在修复，但分化会加剧。北方稀土的配额管控+下游磁材需求回暖，具备确定性机会。锂价仍在寻底过程中，天齐锂业需等待行业出清信号，短期不宜重仓。