【俄称打击乌基础设施 乌称打击俄军集结区】8日，俄军称，打击了乌军交通物流基础设施等目标。

俄乌冲突证明现代战争是'导弹消耗战'和'无人机蜂群战'。北方导航作为精确制导龙头，订单可见性最强；航天彩虹的彩虹系列无人机在实战中表现优异，海外订单有望超预期；中无人机作为军贸新贵，受益于全球军贸格局重塑。

地缘冲突+全球央行购金+美联储降息预期，三重利好共振。山东黄金资源储量行业第一，业绩弹性最大；赤峰黄金海外矿山占比高，受益于人民币贬值预期。

俄乌冲突持续威胁能源供应链，布伦特原油站稳90美元后，中国石油作为上游龙头直接受益。广汇能源的LNG接收站稀缺性凸显，在能源安全大背景下估值有望重塑。

乌克兰作为'欧洲粮仓'，冲突持续影响全球粮食出口。北大荒拥有全球最优质的黑土地，粮食自给率提升逻辑下，土地价值重估空间大。