【伊朗公布一款新型导弹】当地时间7日，伊朗公布一款新型导弹。

伊朗导弹强调'光电制导'和'固体燃料'，这正好对应A股军工电子和复合材料龙头。航天电器连接器用于导弹制导系统，菲利华的石英材料是固体火箭发动机喉部必备，盟升电子的卫星通信终端在电子对抗中不可或缺。逻辑不是炒概念，而是全球军备升级带来的真实订单增量。

伊朗展示'主动威慑'意味着霍尔木兹海峡的通行风险溢价将长期存在。中国海油作为纯上游标的，油价每涨10美元，利润增厚约15%。中曼石油和贝肯能源拥有海外区块，直接受益于高油价环境下的资本开支扩张。

地缘冲突升级+美联储降息预期形成'双击'。山东黄金的矿产金成本控制行业领先，在避险情绪升温时弹性最大。但注意黄金股波动大于金价，适合作为组合中的对冲仓位而非主力。

油价上涨直接推高燃油成本，航司利润对油价敏感度极高。布伦特每涨10美元，国航年化成本增加约20亿元。若油价持续高于85美元，航空板块将跑输大盘，建议回避。