【伊朗称在其境内捣毁三个与美以有关的“恐怖和极端组织团伙”】当地时间7日，伊朗情报部门表示，安全部队

伊朗作为全球重要产油国，其安全局势直接关联原油供给预期。此次反恐行动虽未影响石油设施，但市场会预期美伊对抗升级可能最终波及霍尔木兹海峡——全球1/3石油贸易的咽喉要道。中国石油和中海油拥有上游资源储量，油价每上涨10美元/桶，利润弹性可达15-20%。中海油服作为油服龙头，将受益于油价高位下油企资本开支增加。

地缘政治风险是黄金最经典的催化剂。伊朗事件提醒市场：中东火药桶从未熄灭。当VIX恐慌指数可能因局势升级而跳升时，黄金的避险属性将被重新定价。山东黄金作为纯金矿标的，金价每上涨50美元/盎司，其EPS增厚约0.15元。紫金矿业则兼具铜金双属性，在避险和工业需求间取得平衡，适合稳健型资金配置。

伊朗反恐行动凸显中东安全形势的复杂性，各国对国防安全的重视程度将进一步提升。中国军工企业虽不直接受益于中东订单，但地缘紧张情绪会提升整个板块的估值溢价。航天电器作为连接器龙头，在导弹和航天产业链中具有不可替代性，是军工板块中业绩确定性最高的标的之一。

油价是航空公司最大的成本项，占比约30-35%。若布伦特原油因中东局势升至75美元上方，航空公司的燃油成本将显著增加，直接侵蚀利润。中国国航和国际航线占比高的航司受冲击更大，短期内建议回避该板块。