【泽连斯基结束与美方代表首轮会谈】当地时间9月6日，乌克兰总统泽连斯基在基辅会见美国总统特使威特科夫

乌克兰重建预计需要5000-8000亿美元，欧洲基建巨头将获得优先订单。中国中车作为轨交装备龙头，可能通过中欧班列相关项目切入乌克兰铁路重建，想象空间巨大。

和平预期是军工股最大的敌人。美国军工复合体将面临订单增速放缓的预期差，而A股军工股因估值较高，回调风险更大。但需注意，若谈判破裂，该板块将报复性反弹。

欧洲重建将加速能源转型，乌克兰太阳能、风能资源丰富，重建过程中新能源渗透率可能远超传统能源。宁德时代在储能领域的布局，有望受益于欧洲电网升级需求。

乌克兰是全球重要粮食出口国，和平将恢复黑海粮食走廊，打压国际粮价。但化肥需求将因重建和农业恢复而上升，钾肥龙头Nutrien和国内相关企业将受益于量增逻辑。