【与美代表会晤在即 泽连斯基明确乌方核心诉求】当地时间6日，乌克兰总统泽连斯基在即将与美方代表会晤前

地缘不确定性+美联储降息预期双重共振，黄金作为终极避险资产将吸引避险资金持续流入。若谈判破裂，金价有望冲击前高；即便达成协议，战后重建的天量债务也会稀释主权货币信用，黄金中长期配置价值凸显。

泽连斯基强调'安全保障'，本质是要求西方提供类似北约第五条款的集体防御承诺。无论结果如何，欧洲各国都将被迫增加军费开支，全球军工行业将迎来'需求爆发+产能扩张'的景气周期。A股军工板块当前估值处于历史低位，具备戴维斯双击潜力。

乌克兰是俄罗斯向欧洲输气的关键过境国。任何和平协议的细节都将直接影响天然气供应格局。若协议未能确保管道安全，欧洲气价将再度飙升，利好拥有LNG进口能力的中国能源贸易商。

前期市场因'和平预期'而抛售航运股，但若谈判陷入僵局，黑海航运风险溢价将重新计入，航运股可能出现超跌反弹。不过，该板块受多重因素影响，波动性极大，不宜重仓博弈。