【八国外长发表联合声明谴责以色列迁移加沙人计划】当地时间9月6日，约旦、阿联酋、印度尼西亚、巴基斯坦

地缘冲突升级直接推高原油风险溢价，上游开采企业享受量价齐升逻辑。中国石油作为国内油气龙头，储量接替率稳定，油价每上涨10美元/桶，净利润弹性约200-300亿元。中国海油专注海上开采，成本优势明显，是油价上行的最佳贝塔标的。中曼石油作为民营油服黑马，受益于上游资本开支扩张。

中东局势紧张加剧全球军备竞赛预期，中国国防预算增长确定性增强。中航沈飞作为战斗机龙头，订单饱满，业绩增长确定性强。中兵红箭在弹药领域具有垄断地位，地缘冲突将催化其估值修复。内蒙一机作为地面装备龙头，受益于陆军装备现代化和军贸出口双轮驱动。

地缘政治风险推升避险需求，实际利率下行周期中黄金配置价值凸显。山东黄金作为纯金标的，弹性最大。紫金矿业铜金双轮驱动，兼具成长与避险属性。赤峰黄金海外矿山放量，成长性突出。