【伊朗公布称袭击婚礼武器为美国制造】伊朗司法机构公布初步调查结果，本周早些时候美军轰炸伊朗南部一场婚

短期美国军工股是避险资金的首选避风港，订单预期被地缘冲突强化。但雷神作为'肇事武器'的制造商，将面临国际舆论压力和潜在的诉讼风险，股价波动会大于同行。中国军工股则是'替代逻辑'的受益者，尤其在中东客户寻求供应链多元化时，中国武器的性价比优势会被放大。

霍尔木兹海峡是全球1/5原油运输的咽喉要道。伊朗展示'美国武器证据'后，冲突升级概率上升，油轮战争险费率将跳涨，运价和油价同步走强。中远海能和招商轮船的VLCC船队将直接受益于运价弹性，而中国石油的上游资产将获得油价上涨带来的利润增厚。

油价上涨直接推高航油成本，而人民币贬值压力又加重了美元负债的汇兑损失。航空股是地缘风险的'纯空头'标的，除非国际油价单日跌幅超3%，否则该板块将继续承压。春秋航空因航线结构偏国内，受冲击相对较小。