【美军称摧毁伊朗革命卫队三艘油轮】美国中央司令部今天（9月5日）发声明称，“在伊朗伊斯兰革命卫队向两

油价短期跳涨直接增厚上游利润，但需注意地缘溢价回落风险。中国海油作为纯上游标的弹性最大，中曼石油作为民营油服黑马将受益于资本开支增加。

地缘冲突升级强化国防开支预期，但A股军工股历来'事件驱动'特征明显，追高风险大于机会。关注具备导弹、无人装备等精确打击能力的细分龙头。

霍尔木兹海峡风险溢价将推高油轮运费，但战争风险可能使保险公司拒保或加费，实际运营成本大增。短期股价波动剧烈，不建议追涨。

油价中枢上移将加速能源转型，光伏、储能、电动车的经济性优势更加凸显。这是本次事件最值得中期布局的板块，市场可能尚未充分定价。

避险情绪推升金价，但美元实际利率仍处高位，黄金的涨幅可能不及预期。适合作为组合中的对冲配置，而非进攻选择。