【普京将会见美国总统特使】俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫5日表示，俄总统普京已下达命令，从当日午夜起的三

短期情绪利空，但长期逻辑未变。若美俄达成协议，欧洲军费开支反而可能因安全焦虑而增加，全球军贸格局将重塑。中国军工的核心逻辑是自主可控，与俄乌局势关联度在下降，回调即是布局良机。

停火消息直接打压油价，但注意：若谈判破裂，报复性反弹会更猛。中国石油作为上游龙头，短期承压，但广汇能源的LNG长协合同不受现货价格波动影响，反而是避险选择。

若俄乌粮食出口恢复，全球粮价将回落，利空种植板块但利好饲料和养殖（大北农）。化肥方面，俄罗斯是氮肥出口大国，若制裁放松，国内尿素价格将承压，云天化短期回避。

避险情绪降温直接利空金价，但中期看，美俄谈判若涉及美元霸权松动，央行购金逻辑反而强化。紫金矿业作为铜金双龙头，受铜价支撑，回调幅度有限。