【华南等地降雨开始减弱 北方雨水发展多地明显降温】今天（9月5日），华南、江南降雨将明显减弱，但地质

北方降温直接拉动供暖需求，叠加冷冬预期，煤炭、天然气价格有望维持高位。中国神华作为动力煤龙头，将享受量价齐升红利；新奥股份的城燃业务将因提前供暖而增加销气量；华能国际则受益于电价市场化改革和冬季用电高峰的双重催化。

华南降雨减弱，前期被压抑的施工需求将集中释放，水泥、钢材价格有望企稳反弹。海螺水泥作为华南地区市占率最高的企业，业绩弹性最大；三一重工将受益于赶工带来的设备更新需求；中国建筑的在手订单充足，天气转好将加速收入确认。

秋季气温骤变是流感高发期，叠加今年冷冬预期，流感疫苗和感冒药需求将提前释放。华兰生物的流感疫苗批签发量有望超预期；以岭药业的连花清瘟在呼吸道疾病高发季的销量弹性最大；片仔癀则受益于秋季进补的消费习惯。