【何小鹏：希望把飞行汽车卖到全球更多国家，正在研发第二代产品】2026北京车展期间，小鹏集团董事长

小鹏作为行业龙头，其‘全球扩张+第二代产品’叙事将直接提升板块估值中枢。亿航智能作为竞争对手，短期面临叙事压力，但若其也推出降本方案，反而会形成板块共振。万丰奥威（飞行器轻量化）和中航高科（航空复合材料）是供应链核心受益方，成本压缩需求将直接转化为订单增长。

飞行汽车技术外溢将加速低空经济基础设施（空管、起降场）建设，但物流无人机公司短期受益有限，因为飞行汽车和物流无人机是不同赛道。顺丰和美团更多是‘场景应用’逻辑，而非‘技术降本’逻辑。

小鹏的‘汽车供应链降维打击’对传统航空制造是长期威胁，但3-6个月内影响微乎其微。传统航空制造的高壁垒和认证周期使其具备护城河，但投资者需警惕‘成本颠覆’叙事对军工股估值逻辑的侵蚀。