【特朗普称美伊谈判已开始】据美国媒体报道，美国和伊朗代表团11日在巴基斯坦首都伊斯兰堡举行谈判。

直接利空。伊朗原油重返市场将加剧供应过剩，打压全球油价，直接侵蚀油企利润。美国页岩油商成本线较高，受损更重。但拥有低成本资源（如中海油的深海油田）和强大贸易网络的公司抗压能力更强。

重大利空逻辑。中东是美国军工复合体的核心利润区。美伊关系缓和将显著降低该地区爆发大规模冲突的风险，可能导致美国及盟友重新评估军售和部署计划，压制军工股未来的订单预期和估值溢价。

直接利好。航油成本是航空公司的最大运营成本之一，油价下跌将直接改善其利润率。航运业同样受益于燃油成本下降。此外，地区风险降低有利于航线安全和保险费用下降。

潜在长期利好。伊朗解禁后，其落后的基础设施和工业体系急需重建，而中国是其在制裁期间的主要经济伙伴，拥有‘先行者优势’。‘一带一路’框架下的合作有望加速，相关工程机械、基建承包商将获得大量订单。