【特朗普：美国将取回伊朗埋藏的铀】特朗普总统表示，美国将取回埋在瓦砾下的伊朗浓缩铀，这是一项高风险行

直接受益于油价风险溢价飙升。中国海油成本锁定性强，油价弹性最大；中海油服受益于油公司资本开支提升预期；中小型油气贸易商如洲际油气可能因区域价差扩大而获益。逻辑是地缘冲突直接威胁全球8%的原油供应，任何供应中断预期都将推高油价。

地缘紧张局势升级直接催化军工板块情绪和订单预期。中航沈飞代表主战装备；航天彩虹的无人机产品在现代冲突中作用关键；北方导航涉及精确制导；中国船舶则受益于海军力量建设及航运安全需求提升。逻辑是事件凸显国防安全重要性，军费开支和装备更新需求预期强化。

黄金作为传统避险资产，在局势不确定性骤升时吸引力增强。山东黄金纯金业务弹性足；紫金矿业兼具铜金，受益于避险与潜在全球基建需求。逻辑是实际利率预期波动加大和避险资金流入共同推高金价。

负面影响为主。油运短期可能因抢运和绕行获得运价支撑（中远海能），但长期看航线中断风险增加运营成本。航空股（中国国航）将直接承受燃油成本上涨压力。逻辑是风险大于机会，需谨慎对待。