【伊拉克民众举行和平示威 谴责美以侵略行径】当地时间4月4日下午，伊拉克民众聚集在首都巴格达解放广场

逻辑链条清晰：示威→美伊对抗升级风险↑→霍尔木兹海峡航运风险↑→全球原油供应恐慌↑→油价↑→油企利润↑。OXY和XOM拥有最大页岩油产能，是灵活增产的核心。中海油和中曼石油受益于中国在中东的“非对立”地位，可能获得项目扩展机会。

短期看多逻辑：地区紧张→美国及盟友军备升级需求↑。但长期看空风险：若美国被迫减少中东军事存在，则长期订单可能下滑。中国军工企业可能间接受益于地区国家寻求多元化军购来源。

直接成本打击：航油成本占航空公司运营成本30%以上，油价每涨10%，利润侵蚀严重。海运方面，苏伊士运河-红海航线风险溢价已高，若波斯湾再出问题，全球集装箱运价将暴涨，但对中远海控等巨头是“痛并快乐着”——运价涨但运营风险大增。