【伊朗称600多处教育设施遭美以蓄意袭击】当地时间4月1日，伊朗外交部发言人巴加埃表示，自美国和以色

霍尔木兹海峡航运风险陡增，全球原油供给边际收紧逻辑强化。中国海油受益于油价上涨的业绩弹性最大，且其开采活动集中于相对安全的中国海域。油服公司订单和利润率将随资本开支上升而改善。

冲突展示了现代战争中无人机、精确制导武器的重要性。航天彩虹的无人机、高德红外的精确制导部件需求预期提升。地缘紧张常态化将驱动全球及周边国家国防预算增长。

这是教科书级的避险场景。实际利率预期波动加大，美元信用边际受损，黄金的货币属性凸显。国内黄金股估值与金价高度相关，且具备资源储量内生增长逻辑。

负面冲击。红海危机未平，波斯湾风险再起，欧亚航线运价可能飙升但运营风险（保险成本、船期延误）大增，利润不确定性增加。航空燃油成本上升直接侵蚀航空公司利润。