【德黑兰十多分钟内连遭大规模空袭】当地时间3月29日晚，北京时间今天（3月30日）凌晨，伊朗首都德黑

伊朗是OPEC重要产油国，德黑兰遇袭直接威胁其石油出口能力。若冲突升级波及霍尔木兹海峡（全球20%石油运输通道），油价中枢将系统性上移。中国海油等公司受益于油价上涨的业绩弹性最大，且其业务区域相对远离冲突核心，避险属性强。

本次空袭展示了现代战争中无人机、精确制导弹药的核心作用。冲突升级将刺激全球，特别是中东国家的军备采购需求。中国军工企业在无人机、防空系统等领域具备成本和技术优势，外贸订单预期强烈。航天彩虹（无人机）、高德红外（红外制导）是直接受益标的。

地缘政治风险是黄金定价的核心驱动因素之一。局势升级将强化黄金的货币属性和避险属性，驱动金价脱离美元利率的压制独立走强。拥有高品位金矿资源和成本优势的龙头公司，将享受“量价齐升”的双重红利。

一旦波斯湾航运安全受威胁，油轮将被迫绕行好望角，大幅增加运距和运输天数，直接收紧有效运力供给，推高油轮运费（TD3C航线运价）。中远海能是全球油运龙头，业绩对运价弹性极大。