【以军称为建立新的“缓冲区”已部署部队深入黎巴嫩南部】当地时间3月29日，以色列国防军称，其第146

地缘冲突直接提升全球安全需求。中航沈飞（歼击机）、航天彩虹（无人机）作为军贸拳头产品供应商，订单能见度提高。高德红外（红外探测）作为战场感知核心部件商，技术壁垒高，将受益于全球单兵装备升级需求。逻辑在于：中东是主要军贸市场，紧张局势刺激采购意愿；中国装备性价比优势在军费压力下更受青睐。

冲突区域虽非核心产油区，但毗邻地中海东岸油气田及关键航道。任何升级都可能威胁以色列、塞浦路斯近海天然气开发，并干扰东地中海-欧洲能源通道。这将直接推升全球油气价格风险溢价，利好开采商（中国海油）及油服公司（中海油服、杰瑞股份）。逻辑在于：地缘风险压缩供给弹性，油价中枢上移直接增厚上游利润；高油价环境将刺激全球资本开支，油服行业景气度延续。

黄金的货币属性（避险）将阶段性压倒商品属性。历史表明，中东爆发代理人冲突或局部战争初期，黄金与美元常同步走强。国内黄金股走势与金价高度相关，且具备杠杆效应。山东黄金（纯度高）、银泰黄金（成本低）弹性更佳。逻辑在于：冲突加剧全球不确定性，削弱风险资产吸引力；市场开始交易美联储可能因“滞胀”风险放缓紧缩，实际利率预期下行利好金价。