【德黑兰遭猛烈空袭】当地时间3月28日晚，北京时间今天（3月29日）凌晨，伊朗首都德黑兰上空再次传来

逻辑最硬。伊朗是OPEC核心产油国，任何对其基础设施的打击或报复性封锁海峡，都会直接削减全球原油供给。中国海油主营海上开采，受益于油价上涨的弹性最大；中曼石油在伊拉克有油田，地处风暴中心，风险与机遇并存。这不是炒作，是实实在在的供给缺口定价。

地缘安全溢价飙升。现代战争是无人机与导弹的消耗战，伊朗军工体系若被重创，将凸显自主可控军工产能的极端重要性。这不仅刺激中东客户加大采购，更会推动全球各国重新评估国防预算。中航沈飞（战机）、航天彩虹（无人机）是装备代差代表；中国船舶则受益于海军力量建设提速。

受益于“混乱的秩序”。红海危机已让油运价格高企，若波斯湾再起波澜，全球油轮航线将被迫进行更远距离、更复杂的调整，有效运力急剧下降，运价有望复制2022年俄乌冲突时的暴涨行情。中远海能是全球油运龙头，业绩对运价弹性极大。