【以军称接近完成对伊朗约90%关键军工设施的打击】当地时间3月28日晚，总台记者自以色列国防军方面获

霍尔木兹海峡航运风险急剧上升，全球原油供给边际收紧预期强化。国内油气公司兼具“能源安全”主题与高股息防御属性，是避险资金首选。中国海油在海外（如伊拉克、圭亚那）的资产面临地缘风险，但国内增产保供逻辑更硬。

现代战争展示“精准打击”与“体系摧毁”能力，刺激全球军备竞赛。中国军工板块不仅受益于地缘紧张，更处于“十四五”装备换代周期与国企改革红利期。无人机、导弹、卫星侦察等细分领域需求将直接提升。

地缘政治风险与潜在通胀回升双重驱动，黄金的货币属性与避险属性同时凸显。美联储降息周期预期虽反复，但实际利率下行与央行购金趋势不变，金价易涨难跌。国内黄金股估值相对国际同业有折价，具备补涨空间。

油价上涨直接侵蚀航空公司利润，中东航线可能面临中断或绕行风险。航运板块分化：油运（招商轮船）可能因运距拉长而受益；集运（中远海控）则受红海局势持续扰动与成本上升双重打击。