【伊朗扣押一艘载有400万升“走私燃料”的油轮】据伊朗媒体报道，伊朗伊斯兰革命卫队24日在波斯湾扣押

中国海油等公司直接受益于油价上涨带来的业绩弹性。更重要的是，地缘风险凸显了拥有自主可控油气资源（尤其是海上）的战略价值，估值逻辑将从纯周期向“资源+安全”双驱动切换。中海油服将受益于全球（特别是中东）为保障供应安全而可能增加的勘探开支。

霍尔木兹海峡风险上升将直接推高油轮运价，尤其是从中东出发的航线。船东可能要求更高的风险溢价，并调整航线，导致有效运力暂时紧张。中远海能作为VLCC龙头，对运价弹性最大。但需注意，若事件长期化导致全球原油贸易流重塑，反而可能对部分航线需求造成负面影响。

传统能源的地缘风险会强化能源自主与替代的长期逻辑，对新能源板块构成情绪利好。但短期传导有限，因油价波动对光伏、锂电装机成本的直接影响已减弱。更多是主题性机会，关注度提升可能吸引资金短期流入。