美国总统特朗普：伊朗希望立即重新开放霍尔木兹海峡，因为他们正在遭受巨大的损失。

未来1-5个交易日：油价（WTI/布伦特）预计高开低走，回吐部分地缘风险溢价，警惕WTI从当前高位回落3-5%。航空股（国航、南航、东航）和航运物流板块（中远海能、招商轮船）将迎来修复性上涨，因燃油成本预期下修。军工板块（中航沈飞、航发动力）短期可能因'局势缓和'预期承压回调5-8%。黄金板块（山东黄金、紫金矿业）面临获利回吐压力，但不宜追空。石油开采股（中国海油、中石油）高位滞涨，警惕资金撤退。

投资机会

• +首推航空板块：中国国航目标价上看15%+空间，买入逻辑=油价下修+暑运旺季+汇率企稳三重催化，当前仓位可建至20-25%。其次关注中远海控的波段机会，海峡重开直接提升航线周转效率。黄金股回调至20日均线附近可分批低吸，紫金矿业目标价维持前高。化工下游（万华化学、恒逸石化）因原料成本下降，毛利率有改善空间，可作为防御性配置。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：伊朗'服软'是假象，特朗普单方面宣布≠伊朗官方确认。若48小时内伊朗否认或美军再次打击，油价将暴力反弹，所有'和平交易'全部打脸。止损纪律：航空股若放量跌破20日均线且油价重新站上80美元，立即减半仓；原油空头仓位严格设5%止损，不与政策对着干。另一尾部风险：OPEC+借机加速增产，引发油价闪崩式下跌，拖累全球经济预期。