阿曼外长：我们还讨论了霍尔木兹海峡航行安全及确保通行自由的相关努力，以支持国际贸易和能源供应。

未来3-5个交易日，油运板块将率先异动，中远海能、招商轮船有望放量突破，预计涨幅5-8%。中国石油、中国海油等上游能源股将获得避险资金加持。航空股（中国国航、南方航空）面临油价上涨带来的成本压力，短期承压2-3%。黄金板块（山东黄金、紫金矿业）将随地缘风险溢价走高。化工下游（万华化学、恒力石化）成本端压力显现，短线回避。

投资机会

• +核心持仓：中远海能（600026），当前20元附近，目标价25-28元，止损18元。逻辑：VLCC运价弹性+中东风险溢价+估值仅0.8倍PB，安全边际充足。辅助配置：紫金矿业（601899），黄金+铜双轮驱动，目标价20元，止损15元。短线博弈：招商轮船，若放量突破8元可追，目标10元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是中东局势突然缓和——一旦美伊达成框架协议，油价和运价将快速回落，油运股可能一日跌5%以上。止损纪律：单票亏损超过8%必须离场，绝不扛单。另一个风险是需求端崩塌，若全球衰退预期升温，原油需求下滑将对冲地缘溢价。