伊朗外长：美方接受7天计划后 霍尔木兹海峡将开放

1-5个交易日内：布伦特原油预计承压回落至68-72美元区间，WTI同步走弱。A股方面，中国国航、南方航空、春秋航空将率先反弹（油价下跌直接增厚利润）；中远海控、招商轮船短期承压后企稳（运价预期下降但中东贸易恢复逻辑对冲）。中国石油、中国石化将小幅回调，但炼化板块（恒力石化、荣盛石化）反而受益——原油成本下降+成品油需求刚性=利润率扩张。黄金作为避险资产将回落至2600美元下方，山东黄金、紫金矿业短期回避。

投资机会

• +首推春秋航空（601021）：低成本航空之王，油价每跌10%，EPS增厚约0.25元，目标价看至75元（当前约63元），空间19%。次推恒力石化（600346）：炼化价差扩张逻辑，目标价18元。第三，中国国航（601111）作为弹性品种，油价回落+暑运数据超预期双重催化，目标价9.5元。黄金股暂缓，等回调至关键支撑再布局紫金矿业。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：伊朗变卦。7天计划的核心陷阱在于'美国接受后才开始计时'——如果美方拒绝或拖延，霍尔木兹风险将急剧升温，油价可能V型反转至85美元以上。止损线：布伦特原油重新站上80美元/桶（约2个交易日内），立即减仓航空股50%。第二风险：协议执行中的摩擦——伊朗历史上多次'签字后反悔'，务必设置硬止损。