霍尔木兹海峡重开预期提振市场，欧洲股市反弹、油价回落

未来1-5个交易日：原油期货（布伦特）回落至85-88美元区间概率大，航空股（中国国航、南方航空、汉莎航空）短线受益反弹3-5%；石油股（中国海油、中石油）承压回调2-3%；银行股（瑞银、汇丰、招商银行）借并购预期继续走强；航运股（中远海控、马士基）因保费和绕航成本未降反而承压。警惕油价跌破85美元后触发量化基金的止损卖盘。

投资机会

• +三买：①买中国海油（0883.HK），回调至18-19港元区间分批建仓，股息率超7%，地缘溢价出清后价值凸显，目标价24港元；②买中远海控（1919.HK），当前市净率仅0.7倍，若布伦特站稳85美元上方，运价修复空间打开，目标价上调15%；③买沪深300ETF，油价回落压制通胀预期，国内宽松窗口打开，指数短期反弹空间5-8%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'假重开'——霍尔木兹海峡实际通航仍受军事管控，一旦出现新的摩擦事件，油价将暴力反弹至100美元上方。止损纪律：布伦特原油3日内重返92美元，立刻清仓所有多头能源仓位；欧洲斯托克600若跌破5200点，减仓50%。