瑞讯分析师警告AI叙事成为美股核心支柱，一旦破裂或引发明显回调

未来1-5个交易日，AI/半导体板块（NVDA、AMD、AVGO）将继续享受季节性资金流入的beta收益，标普500测试6800-6850区间。但注意：芯片股成交量若在上涨中萎缩，就是资金撤退的前兆。中概科技股（BABA、PDD）会受到AI叙事外溢效应的短期提振，但一旦美股AI板块回调，新兴市场首当其冲——台积电（TSM）、三星电子会是第一波被砸的标的。

投资机会

• +现在不是追高的时候，是'收割AIbeta+对冲尾部风险'的时候。买什么？①伯克希尔B股（BRK.B），目标价580美元，危机中的最大赢家；②Constellation Energy（CEG），AI电力需求的确定性标的，回调至280美元可加仓；③做多VIX短期期权对冲尾部风险，花1-2%的仓位买保险。为什么现在买？因为市场还在狂欢，避险资产被低估。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险不是AI泡沫破裂，而是你满仓押注AI不破。止损纪律：①NVDA跌破150美元（-15%），减仓50%；②标普500跌破6400点，清仓所有AI相关持仓；③如果某天NVDA单日跌超8%且成交量翻倍，无条件离场——这是机构出货的信号，不是'抄底机会'。