伊朗外长阿拉格齐与巴基斯坦外长会面并举行会谈

未来1-5个交易日，油气开采与油服板块情绪性高开后大概率回落震荡：中海油服、海油工程或高开1%-2%但缺乏量能延续；航运板块（中远海能、招商轮船）受益于'绕航预期'短线偏强；黄金（山东黄金、赤峰黄金）作为地缘对冲小幅跟随。三桶油（中国石油、中国石化）因进口成本担忧表现中性偏弱。空头端：航空（中国国航、南方航空）与下游化工（万华化学、华鲁恒升）承压于油价成本预期，短线可能被情绪错杀0.5%-1%。

投资机会

• +首选中远海能，短线目标区间看至前期高点上方5%-8%（当前价位参考日线级别前高压力位），买点在回踩5日线不破时分批介入；中国海油H作为核心仓位配置，3-6个月目标价看至NAV折价收敛至10%以内。为什么现在买？因为市场当前定价的是'会谈缓和'，而不是'冲突升级'，风险溢价存在向上重估空间，赔率对我们有利。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是市场'脱敏'——若后续伊朗与美以快速达成停火或核协议框架，油价溢价可能3个交易日内抹掉8-10%，油运股跌幅会是油价的2-3倍。止损纪律：中远海能跌破20日均线且放量，或布伦特原油单日跌超3%，无条件减仓至一半以下。