伊朗外长阿拉格齐：我已警告欧洲官员，不要支持美国和以色列的战争罪行。

未来1-5个交易日，原油多头和军工板块将率先异动。中国石油、中国海油、中海油服（港股）预计上涨3-5%，中国船舶、中航沈飞等军工股受避险情绪催化可能逆势走强。黄金板块（山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金）预计上涨2-4%。反向受害板块：航空（中国国航、南方航空）油价成本承压预计下跌2-3%，化工下游（万华化学、恒力石化）原料成本端压力显现。

投资机会

• +核心配置：黄金ETF（518880）目标价看至620元/克，建议配置仓位的20-25%；中国海油（600938）目标价38元，当前30元附近仍有25%空间，配置15%；赤峰黄金（600988）作为弹性标的配置5-8%，目标价看到35元。现在买的核心逻辑：市场对中东风险的定价几乎为零，波动率处于年内低位，赔率极高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'雷声大雨点小'——伊朗口头警告后各方迅速回到谈判桌，风险溢价快速消退，黄金和油价冲高回落10-15%。止损纪律：黄金ETF跌破540元/克（对应金价前低支撑）减半仓；中国海油跌破26.5元（60日均线）清仓；组合整体回撤超过8%无条件止损。