谢锋：元首外交对中美关系具有不可替代的战略引领作用，是中美关系的定盘星、指南针

未来1-5个交易日，航空机场板块将率先反应——中国国航、南方航空、春秋航空有望录得3-5%超额收益，逻辑是中美航线恢复预期直接增厚国际线利润。其次，消费电子龙头立讯精密、歌尔股份将获资金抢筹，关税豁免预期升温。军工板块可能承压1-2%，因避险情绪降温。人民币汇率若升破7.10，外资将加速回流A股核心资产。

投资机会

• +首选中国国航（目标价12元，当前8.5元，空间40%），逻辑：中美航线恢复+油价低位+人民币升值三重共振。次选立讯精密（目标价45元，当前32元，空间40%），逻辑：关税豁免+iPhone 17超级周期+汽车电子第二曲线。第三选中芯国际（目标价60元，当前45元，空间33%），逻辑：成熟制程松绑+国产替代加速。现在买，因为市场还在怀疑，等确认就晚了。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是11月美国大选后对华政策急转——若特朗普连任后重启关税战，所有对美出口链逻辑崩塌。止损信号：人民币汇率跌破7.30，或美国宣布新一轮301调查。军工板块若连续放量下跌超10%，需警惕地缘冲突升级。