郑州全面推行存量房“一房一码” 解决房源不实、重复挂牌等问题

未来1-5个交易日，A股房地产服务板块将出现剧烈分化。传统中介龙头如贝壳（BEKE）、我爱我家（000560）将承压，市场会担忧其“房源护城河”被官方平台击穿，短线或有3-5%的下探。相反，政务信息化、数据要素概念股将迎来情绪催化，尤其是与地方政府有深度合作的数字政通（300075）、太极股份（002368）可能迎来脉冲式上涨。郑州本地地产股如建业地产（00832.HK）影响中性偏空，因为信息透明化会加速二手房抛压，短期不利于新房去化。

投资机会

• +明确看好政务信息化龙头数字政通（300075）。郑州模式若全国推广，仅不动产登记系统升级改造的市场空间就超百亿。公司作为住建部智慧城市试点核心服务商，订单弹性最大。当前股价对应2026年PE约25倍，处于历史低位，6个月目标价看至25元（当前约18元），有40%上行空间。建议现价买入，止损位设在16元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策推广不及预期。如果其他城市因财政压力或部门利益博弈而推迟跟进，政务IT订单将无法兑现。此外，若中介龙头如贝壳迅速调整策略，利用其VR看房、AI估价等增值服务留住用户，市场对中介的悲观预期可能修复。止损信号：数字政通跌破16元，或贝壳连续3日放量反弹超10%。