市场消息：韩国总统李在明在联合国大会期间与美国总统特朗普举行会晤。

未来1-5个交易日，A股存储板块将率先反应。兆易创新、北京君正、江波龙大概率跳空高开，因为市场会交易'供给收缩→涨价'逻辑；相反，中芯国际、华虹半导体可能承压，若美方收紧设备出口，先进制程扩产节奏被打乱。港股方面，华虹半导体、中芯国际波动加大。美股美光科技（MU）将直接受益于存储涨价预期，而应用材料（AMAT）、泛林集团（LRCX）因对华设备出口受限预期而承压。A股半导体设备板块（北方华创、中微公司）反而可能因国产替代逻辑强化而走强。

投资机会

• +明确看多A股存储板块。首选兆易创新（目标价看至120元，当前约95元），逻辑是NOR Flash涨价+DRAM自研放量双击；其次江波龙（目标价看至110元），存储模组直接受益涨价周期。半导体设备买北方华创（目标价看至450元），国产替代逻辑在管制加码下只会更强。现在买，因为市场尚未充分定价'韩国产能受限'这一变量。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是李在明与特朗普会晤结果好于预期——若美方给予韩国企业长期豁免，存储涨价逻辑将迅速瓦解。止损信号：兆易创新跌破85元、北方华创跌破350元，无条件减仓。另一个风险是A股半导体板块整体估值已不低，若大盘系统性回调，个股难以独善其身。