伊朗伊拉克外长联大期间会晤，聚焦双边合作与航运安全

未来1-5个交易日，原油市场将出现'风险溢价'的重新定价。布伦特原油大概率测试85-88美元区间，国内SC原油期货有望跟涨3-5%。A股方面，石油开采板块（中国海油、中国石油、中曼石油）将获得资金青睐，油运板块（中远海能、招商轮船）因绕行预期升温而受益。相反，航空板块（中国国航、南方航空）将承压，因为燃油成本上升预期会压制估值。军工板块（中航沈飞、中国船舶）可能获得避险资金关注。

投资机会

• +明确建议：买入中国海油（目标价22-24元，当前约18元），逻辑是油价上行+高股息双重驱动；买入中远海能（目标价18-20元，当前约14元），逻辑是油运运价弹性+地缘溢价。现在买的理由：市场尚未充分定价霍尔木兹海峡的风险溢价，存在预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美伊突然达成某种默契或谈判突破，导致地缘溢价快速消退。止损条件：布伦特原油跌破78美元，或中国海油跌破16.5元。另一个风险是全球经济衰退导致原油需求坍塌，但这在3个月内概率较低。