也门政府军称打死打伤数十名胡塞武装人员

未来1-5个交易日，A股将呈现'避险+涨价'双主线。首先，集运指数（欧线）期货大概率跳空高开，带动中远海控、中远海能、招商轮船等航运股脉冲式上涨，但持续性取决于胡塞是否袭击商船。其次，油气板块获支撑，中国海油、中国石油、贝肯能源等将反应地缘溢价。第三，军工板块情绪催化，中无人机、航天彩虹等无人机概念股可能异动。利空方面，航空股（中国国航、南方航空）因燃油成本预期上升承压，出口占比高的家电（美的、海尔）和光伏（隆基、晶澳）面临运费上涨侵蚀利润。

投资机会

• +明确看多航运和油气板块的短期交易机会。中远海控（601919）目标价看至18-20元，逻辑是欧线运价期货升水+旺季补库；中国海油（600938）目标价28-30元，逻辑是油价风险溢价+高股息防御。军工板块可小仓位博弈中无人机（688297），但需快进快出。最佳买点是消息发酵后的首次回调，而非追高。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是冲突'雷声大雨点小'——若胡塞武装未实质性袭击商船，运价和油价将迅速回吐涨幅，追高者被套。止损信号：集运指数期货单日跌幅超5%，或布伦特原油跌破75美元/桶。此外，若美联储因通胀预期升温而转鹰，全球风险资产将承压，A股难以独善其身。