以总理预计周四抵达纽约 展开短暂访问

未来1-5个交易日，A股将呈现'避险+主题'双轮驱动。第一，军工板块（无人机、导弹产业链）大概率跳空高开，中无人机、航天彩虹、洪都航空是情绪龙头，但注意高开低走风险。第二，油气板块跟涨布伦特，中国海油、中海油服、中曼石油有交易性机会。第三，黄金股（山东黄金、中金黄金）受避险+降息预期双击，但已在高位，追高需谨慎。利空方向：航空股（中国国航、南方航空）因油价上涨承压，集运指数（欧线）可能跳涨，中远海控反而受益。

投资机会

• +首选中国海油（目标价32元，对应港股18港元），逻辑：低估值+高股息+油价弹性，适合稳健型。弹性选中海油服（目标价22元），受益资本开支周期。军工选航天彩虹（目标价28元），无人机龙头，中东订单预期。黄金选赤峰黄金（目标价22元），成长性优于同业。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'停火协议超预期达成'——一旦以色列与哈马斯停火，油价可能单日暴跌5%，军工股回吐全部涨幅。止损线：中国海油跌破26元，航天彩虹跌破20元，赤峰黄金跌破17元。另外，若伊朗直接介入导致霍尔木兹海峡封锁，油价冲120美元，全球衰退交易将压制所有风险资产。