美国总统特朗普：与泽连斯基保持良好关系。

未来1-5个交易日，全球市场将出现明显的"和平交易"特征。A股方面，国防军工板块（中航沈飞、中航西飞、洪都航空）大概率承压回调3-8%，资金会快速轮动至新能源（宁德时代、阳光电源）和一带一路（中国中铁、中材国际）。欧洲防务股（莱茵金属、BAE系统）将首当其冲下跌。能源方面，布伦特原油可能测试70美元/桶支撑，A股中国石油、中国海油短期承压。黄金避险情绪降温，山东黄金、紫金矿业可能回调。但注意：这只是预期交易，不是事实交易，波动会非常剧烈。

投资机会

• +明确建议：第一，减仓军工股，特别是主机厂（中航沈飞、中航西飞），目标价下调10%；第二，做多新能源龙头（宁德时代目标价280元、阳光电源目标价120元），逻辑是全球风险偏好回升+成长股估值修复；第三，关注乌克兰重建概念（中材国际目标价15元、三一重工目标价22元），这是未来3-6个月最具弹性的主题；第四，黄金回调至580元/克以下（山东黄金）是买入机会。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是：特朗普的"良好关系"只是嘴炮，没有任何实质性进展。如果未来1-2周没有后续谈判消息，军工股会报复性反弹，新能源和基建的"和平交易"会快速逆转。止损纪律：军工股空头如果反弹超过5%，立即平仓；新能源多头如果跌破20日均线，减仓一半。另外，如果普京或泽连斯基任何一方出来辟谣，整个交易逻辑直接作废。