法国外交部：法国将提出一项关于霍尔木兹海峡的联合国决议草案。

未来1-5个交易日，A股将出现明显的'地缘溢价'交易。首当其冲的是油运板块：中远海能、招商轮船、招商南油大概率跳空高开，VLCC中东-中国航线运价若单周涨15%以上，股价弹性可达20%。其次是中国海油、中国石油、中海油服等上游开采，受益于油价预期上修。军工板块中，中国船舶、中船防务、北方导航会因'航道安全'叙事获得资金关注。下跌方面：中国国航、南方航空、东方航空因燃油成本预期上升承压；荣盛石化、恒力石化等炼化企业因原料成本抬升利润被压缩；中远海控集运业务虽与油运不同，但情绪上会被错杀，反而是低吸机会。

投资机会

• +首选油运三剑客：中远海能（目标价看18-20元，对应VLCC运价中枢上移）、招商轮船（目标价9-10元）、招商南油（目标价5.5-6元）。次选中国海油（A股目标价32-35元，高股息+油价弹性）。军工船舶作为卫星仓位，中国船舶目标价45-50元。买入时点：第一波情绪冲高不追，等回踩5日线分批建仓。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'决议草案'雷声大雨点小——如果联合国层面被中俄否决或淡化，地缘溢价会在3-5个交易日内快速回吐。止损纪律：油运股跌破10日线且运价数据未跟进，减仓一半；油价跌破85美元，清仓上游。另一个风险是OPEC+趁机增产压制油价，这会直接杀死逻辑。