美国国务卿鲁比奥：（关于人工智能）不确定相关计划是否会在星期四之前准备好。

未来1-5个交易日，AI算力板块将出现明显分化。英伟达(NVDA)可能因政策不确定性出现2-3%的技术性回调，但真正的重灾区是依赖美国政府订单的Palantir(PLTR)和C3.ai(AI)。A股方面，寒武纪、海光信息等国产算力龙头可能因'国产替代逻辑强化'获得资金追捧，但浪潮信息、中科曙光等服务器厂商会因'海外政策风险传导'承压。港股商汤-W、百度集团-SW将面临外资避险情绪冲击。

投资机会

• +明确建议：买入寒武纪(688256)，目标价看至280元。逻辑有三：一是美国政策不确定性倒逼国产替代加速；二是公司思元590芯片性能已接近英伟达A100的80%，性价比优势明显；三是国家大基金三期有望在Q4注资。同时建议配置海光信息(688041)，目标价85元，其DCU产品在信创市场渗透率快速提升。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'政策预期反转'——如果美国在周四前意外推出超预期的AI促进计划，全球AI板块将迎来报复性反弹，此时做多国产替代逻辑将面临'跷跷板效应'。止损信号：寒武纪跌破200元、海光信息跌破60元，必须无条件减仓。另一个风险是A股AI板块整体估值已处历史高位，任何风吹草动都可能引发踩踏。