平头哥公布CPU规划：将推倚天720、倚天730和倚天750三代芯片

未来1-5个交易日，A股算力板块大概率出现结构性分化而非普涨。第一梯队受益的是阿里云产业链直接标的：服务器整机、液冷、光互联/铜互联、先进封装方向，资金会优先抢筹「阿里资本开支直接映射」的品种。第二梯队是国产CPU/互联IP概念，情绪催化下弹性最大但持续性存疑。需要警惕的是：纯AI算力GPU概念股可能短线承压，因为市场会重新评估「算力增量到底流向谁的蛋糕」。港股阿里本身是最大预期差载体，若云栖大会后续释放资本开支上修信号，阿里估值中枢有望再抬一档。

投资机会

• +首选买「阿里资本开支直接映射」的互联与液冷龙头，逻辑是订单可见度最高、业绩兑现最快，中际旭创、英维克这类标的逢回调即是机会，中期看20%-30%的上行空间。其次是港股阿里本身，云业务重估+芯片自研叙事双击，是这轮最舒服的「攻守兼备」仓位。国产CPU龙头（海光）适合作为弹性仓，博的是估值锚切换。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是「规划≠量产」——倚天750要等第二代自研核落地，中间任何流片延迟、生态适配不及预期，都会让情绪股快速回吐。另一个风险是市场把长期叙事当短期业绩炒，一旦云栖大会后无新增资本开支数字，算力板块容易出现「见光死」。止损纪律：情绪标的跌破5日线且放量，无条件减仓。