韩国工业部：特朗普将公布最终的对美投资计划，如美国提出请求，资金将在45天内汇出。

未来1-5个交易日，韩元兑美元大概率测试1400心理关口，外资净卖出KOSPI权重股（三星电子、SK海力士）将加速。A股方面，半导体设备（北方华创、中微公司）和材料（沪硅产业）将获情绪催化，因市场预期韩国半导体资本开支可能被'抽血'。军工板块（中航沈飞、中国船舶）也会异动，逻辑是东北亚地缘不确定性上升。但注意：如果美元指数同步走强，北向资金可能短期流出，白酒和新能源会承压。

投资机会

• +买什么？首推半导体设备ETF（159516）或北方华创（002371），目标价看至450元，逻辑是韩国资本开支转移+国产替代加速。其次配置黄金ETF（518880），目标价看至6.5元。军工ETF（512660）可作为地缘对冲，仓位控制在10%以内。现在买的原因：市场还没充分定价'盟友资本外流'的连锁反应，存在预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是美元指数突然飙升突破108，引发全球流动性紧缩，A股成长股会杀估值。如果北向资金单日净流出超100亿，需减仓半导体。止损线：北方华创跌破380元、黄金ETF跌破5.8元，无条件离场。另外，若特朗普辟谣'没有强制投资计划'，韩股反弹会抽走A股情绪。