市场消息：韩国寻求确保对美投资的年度投资上限为200亿美元。

未来1-5个交易日，韩元兑美元可能短线走强0.5%-1%，因为资本外流压力减轻。日经225指数可能承压，因日本企业面临'相对不公平竞争'——韩国企业受政府保护，日本企业却仍在'自愿'对美输血。A股和港股的外资净流入可能增加，尤其是半导体设备、动力电池、军工电子板块。具体个股：北方华创（002371）、宁德时代（300750）、中航光电（002179）可能获得外资加仓。韩国本土的SK海力士、三星电子可能因'投资受限'而短期承压，但长期利好其本土研发投入。

投资机会

• +买什么？A股半导体设备龙头（北方华创、中微公司），目标价分别看至450元、220元。为什么现在买？因为外资回流亚洲的早期信号已现，且韩国限制对美投资将加速半导体设备国产化。港股方面，关注中芯国际（00981），目标价25港元。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是美国对韩国施压升级，迫使韩国取消投资上限，届时亚洲货币战将全面打响，外资可能再次流出亚洲。止损信号：如果韩元兑美元跌破1400，且美国宣布对韩国加征关税，立即止损。