伊朗外长与联合国秘书长进行通话

未来1-5个交易日，A股石油石化板块将承压，中国石油、中国海油大概率低开，中海油服等油服股跌幅可能更大。相反，航空股将迎来喘息——中国国航、南方航空受益于油价下跌预期，逻辑最顺。黄金股会出现分歧：山东黄金、中金黄金可能先跌后稳，因为避险情绪短期退潮但中期不确定性未消。军工板块可能被冷落，中航沈飞、中航西飞短线缺乏催化。真正值得关注的是化工板块的错杀机会——恒力石化、荣盛石化若因油价下跌被砸，反而是逆向布局的窗口。

投资机会

• +明确看多航空股。中国国航目标价12元，南方航空目标价8.5元，春秋航空目标价65元。逻辑：油价下行+暑期旺季+人民币企稳，三重共振。当前三大航PB仅1.2-1.5倍，处于历史10%分位，安全边际充足。建议在油价跌破80美元时加仓，仓位可到组合的15%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是谈判破裂+霍尔木兹海峡封锁。若伊朗油轮被扣押或海峡通行受阻，油价将瞬间飙升至120美元以上，航空股将暴跌20%以上。止损线：中国国航跌破9元、南方航空跌破6.5元无条件离场。另一个风险是美联储鹰派超预期，即使油价下跌，降息预期落空也会压制成长股。