洛克希德马丁(LMT.N)在精确打击导弹（PRSM）增量2型完成第二次海上测试后，获得一份价值12亿...

未来1-5个交易日，美股军工板块将出现结构性分化：洛克希德马丁(LMT.N)大概率高开1-3%，但真正的弹性在供应链——固体火箭发动机供应商诺斯罗普·格鲁曼(NOC.N)、制导系统供应商雷神(RTX.N)可能获得资金抢筹。A股方面，军工指数短期情绪提振，但更值得关注的是远程火箭弹、精确制导、复合材料三个细分方向的龙头，预计有3-5%的事件驱动型反弹。注意：如果LMT高开超过3%，短线反而是获利了结窗口，因为12亿合同相对于LMT年营收670亿美元仅是零头。

投资机会

• +首选洛克希德马丁(LMT.N)，当前市盈率约17倍，低于五年均值20倍，12亿合同+2027测试催化剂下，12个月目标价看580-620美元（当前约450美元），空间25-35%。A股首选菲利华（石英纤维复合材料，导弹天线罩核心材料），目标价看历史估值中枢上沿。次选光威复材（碳纤维），军工订单拐点已现。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是测试失败或延期——2027年飞行测试若出现重大挫折，整个叙事将崩塌，LMT可能回撤15%。其次是美国国防预算削减风险，如果2028财年预算案低于预期，采购量可能不及预期。A股风险在于军工订单确认节奏不透明，季度业绩可能大幅波动。止损位：LMT跌破420美元，A股军工标的跌破20日均线。