波兰军方：波兰空域内的军事航空行动已结束。

未来1-5个交易日，A股军工板块大概率高开低走，中航沈飞、中航西飞、洪都航空等前期涨幅过大的标的将面临获利盘兑现压力；黄金股（山东黄金、中金黄金）短期承压，但跌幅有限，因为央行购金逻辑未变；原油系（中国石油、中海油）跟随布伦特回落，但空间不大。真正受益的是被地缘风险压制已久的科技成长股——半导体、AI算力、消费电子将迎来风险偏好修复的窗口，中芯国际、北方华创、立讯精密有望领涨。

投资机会

• +明确买什么：科技成长。中芯国际（港股）目标价28港元，北方华创目标价450元，立讯精密目标价45元。逻辑是风险偏好修复+业绩真空期+估值低位。现在买，因为地缘降温是催化剂，而AI和国产替代是中期主线。军工电子回调后也可布局，振华科技目标价80元。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'假降温'——如果48小时内北约或俄罗斯有新的军事动作，所有反弹都会被证伪。止损信号：军工板块放量跌破20日均线，或黄金跌破2280美元/盎司。另外，如果美股科技股财报暴雷，A股成长股也会被拖累。