政府消息人士称，伊拉克将暂停受美国制裁的伊朗航空公司运营。

未来1-5个交易日，A股和港股的中东地缘敏感板块将出现异动。首当其冲的是油气开采与油服板块：中国海油（600938）、中国石油（601857）、中海油服（601808）有望获得资金避险性买入，逻辑是地缘溢价预期升温。航运板块中，油运股招商轮船（601872）、中远海能（600026）可能因'霍尔木兹风险溢价'预期而走强。相反，航空板块承压——尤其是执飞中东航线的中国国航（601111）、南方航空（600029），燃油成本预期上升叠加航线不确定性，短期偏空。

投资机会

• +明确看多油气与油运。首选中国海油（600938），逻辑是低估值+高股息+油价弹性三重共振，若布伦特突破90美元，目标价看至28-30元区间；油运首选招商轮船（601872），VLCC运价每上涨1万美元/天，业绩弹性显著，目标价看至9-10元。当前是地缘预期发酵的初期，逢回调即是布局窗口。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是'雷声大雨点小'——若伊朗选择克制、美伊私下达成默契，地缘溢价会快速回吐，追高者将被套。止损纪律：中国海油跌破24元、招商轮船跌破7元，说明地缘逻辑证伪，果断离场。另一个风险是OPEC+趁机增产打压油价，对冲地缘溢价。